12月2日，佳兆業(yè)集團(tuán)（01638.HK）宣布向票據(jù)持有人進(jìn)行同意征求，提出以發(fā)行股份代替現(xiàn)金支付，即“以股代息”的創(chuàng)新型債務(wù)管理方案。

具體來看，佳兆業(yè)集團(tuán)征求同意的三期利息，所涉及金額合計(jì)1.19億美元，對應(yīng)9.33億港元。具體項(xiàng)目分別為：同意公司以股份形式代替現(xiàn)金支付于今年12月28日就票據(jù)應(yīng)付的最低現(xiàn)金利息；可選擇以股份形式代替現(xiàn)金支付于2026年6月28日及12月28日就票據(jù)應(yīng)付的最低現(xiàn)金利息。

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價(jià)格方面，利息支付股份將按每股0.5港元的發(fā)行價(jià)配發(fā)及發(fā)行，發(fā)行價(jià)較昨日收盤價(jià)每股0.121港元溢價(jià)約313.2%。目前，佳兆業(yè)集團(tuán)總市值約11億港元，估算所增發(fā)股份將對應(yīng)佳兆業(yè)集團(tuán)增發(fā)后總股本的19.06%。

佳兆業(yè)集團(tuán)方面表示，此舉系公司主動(dòng)管理債務(wù)和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，致力實(shí)現(xiàn)境外債務(wù)重組成功后的可持續(xù)價(jià)值重塑。

“通過將現(xiàn)金支付義務(wù)轉(zhuǎn)化為股份支付的安排，全面提升流動(dòng)性與資本運(yùn)作效能，為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的價(jià)值釋放與城市更新項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)贏得寶貴時(shí)間窗口，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資本增值、投資人獲利、企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展、債權(quán)人信心修復(fù)、社會(huì)預(yù)期愈加穩(wěn)定等多方共贏的可持續(xù)發(fā)展格局?！奔颜讟I(yè)集團(tuán)表示。

據(jù)了解，佳兆業(yè)集團(tuán)目前正在尋求產(chǎn)生充足現(xiàn)金流以履行其財(cái)務(wù)承擔(dān)、對其現(xiàn)有信貸融資進(jìn)行展期、尋求其他替代融資及借款及節(jié)省支出。公司也正采取措施以緩解行業(yè)困境帶來的挑戰(zhàn)，包括加快銷售及現(xiàn)金回款。

“可能股份發(fā)行旨在支持支付票據(jù)的現(xiàn)金利息，作為該類措施的一部分?！奔颜讟I(yè)集團(tuán)方面表示，方案的落地改善財(cái)務(wù)狀況及穩(wěn)定性、延長債務(wù)到期情況、強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表、改善現(xiàn)金流量管理及減少本公司的利息開支。

本次尋求“以股代息”的債券是佳兆業(yè)集團(tuán)在今年9月15日完成的境外債務(wù)重組中所發(fā)行。彼時(shí)重組方案生效后，佳兆業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)削債規(guī)模約86億美元，債務(wù)期限平均展期5年，公司在2027年底前無剛性還本壓力，重組成功后，新票據(jù)的票面利率介于5%—6.25%之間。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，21家出險(xiǎn)房企債務(wù)重組、重整獲批及完成，化債總規(guī)模約合人民幣1.2萬億元，將極大減輕這些企業(yè)在短期內(nèi)公開債務(wù)償還壓力。不過值得注意的是出險(xiǎn)企業(yè)雖能夠完成債務(wù)重組，但其資產(chǎn)負(fù)債表仍面臨調(diào)整壓力。

在佳兆業(yè)集團(tuán)看來，通過資本結(jié)構(gòu)上實(shí)施前瞻性的主動(dòng)管理，為公司核心資產(chǎn)的價(jià)值釋放爭取了寶貴的時(shí)間窗口。

公司提供的信息顯示，近期，佳兆業(yè)集團(tuán)多個(gè)項(xiàng)目取得里程碑式的突破。包括與中信城開合作打造的“中信城開·信悅灣”，通過“民營房企+AMC+地產(chǎn)國企”的協(xié)同模式推出的佳園項(xiàng)目等，兩項(xiàng)目均引入央國企戰(zhàn)略合作，以期化解開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

標(biāo)簽： 佳兆業(yè)集團(tuán) 債務(wù)重組 公司 現(xiàn)金支付 中